Jak oceniać stosunek Ceny do Zysku?
Jakiś czas temu poproszono mnie o napisanie porady dot. wskaźników giełdowych. Postanowiłem zagłębić się bardziej w ten temat i opisać je po kolei. Szybko jednak okazało się, że ujęcie tego w jednej poradzie nie bardzo ma sens (ludzie nie lubią czytać za dużo naraz a mnie paluchy bolą od klepania klawiatury). W związku z powyższym, temat ten rozbiję na części.Zacznijmy od złowrogo brzmiącego wskaźnika C/Z (stosunek Ceny do Zysku) zwanego za oceanem jako P/E (Price to Earning ratio).
- • Nieco Logiki
Wskaźnik P/E jest – mimo zawiłej nazwy – najprostszym wskaźnikiem, który pozwala nam ocenić szanse waloru giełdowego na tak zwany wzrost.
Jak policzyć P/E ?
Najpiękniejsze na tej planecie jest to, że Pan Bóg stworzył Adama, Ewę i analityka rynkowego.
Analityk rynkowy to osoba, która liczy takie duperele za nas i wklepuje owoce swej pracy na różnego rodzaju serwisy jak np. bankier.pl lub stooq.pl (pierwszy cenię za fajne narzędzie do analizy technicznej a drugie ma dobrą bazę danych). Aby przekonać się jakie jest C/Z interesującego nas waloru, wystarczy wejść na którąś z tych stron, wybrać interesujący nas walor i tam C/Z stoi jak wół.
Skoro już wyjaśniliśmy sobie jak zdobyć potrzebne informacje, opowiem wam jak z nich skorzystać.
Jeżeli C/Z jest ujemne:
Walor przynosi stratę - można kupić jak firma wyjdzie na plus, wzmocni fundamenty i się ogarnie - ale jeszcze nie dziś.
Jeżeli C/Z mieści się w przedziale 0 - 7
Walor przynosi mały zysk - być może firma jest niestabilna, być może jest bardzo niedoceniona przez inwestorów
Jeżeli C/Z mieści się w przedziale 7,01 - 10
Walor przynosi zysk - jeżeli firma ma mocny fundament, to można kupić
Jeżeli C/Z mieści się w przedziale 10,11 - 15,00
Walor przegrzany - nawet jak przynosi zysk, to należy mieć kurs na oku bo powinien wkrótce spaść
Jeżeli C/Z przekracza 15,00
Nie mów żonie, że kupiłeś te akcje. Przechwyć w lutym PIT z domu maklerskiego, zanim żona go znajdzie.
Reasumując: monitorowanie Wskaźnik P/E jest prostą i łatwą umiejętnością, która potrafi być bardzo pomocna podczas oceniania perspektyw rozwojowych indeksów oraz walorów giełdowych.
Uwagi i spostrzeżenia
- •C/Z i P/E to to samo - dlatego stosuję te nazwy zamiennie.
- •Pamiętaj: to Ty ponosisz odpowiedzialność za swoje inwestycje, nie ja. P/E jest tylko jednym z wskaźników i czasem jest tak, że spółka z dobrym C/Z upada a inna z kiepskim C/Z idzie do góry! Giełda nie jest rynkiem zamkniętym!
- •Czasem giełda miewa takie P/E, że niektórzy zrywają lokaty i biegną z kasą do domu maklerskiego gubiąc po drodze gacie. Od tego są kryzysy.
- •Nawet pospolici spekulanci zdają sobie sprawę z logiki monitorowania P/E i nielogiki jego olewania, tak czy siak spekulacja kwitnie niczym grzyby po deszczu – tak więc kurs może czasem rosnąć, nawet jeżeli P/E jest przegrzane.
- •Analizowałem kiedyś spółkę, której P/E było większe niż 300! Oznaczało to, że na każdą zainwestowaną stówę, spekulant (inwestorem tych Panów nie nazywajmy) otrzymywał ok. 30 groszy zysku! Odkładając ten pieniądz na lokacie miałby ok. 4 i pół złotego zysku.
Dodaj komentarz